2019年，互联网金融市场变幻莫测，早先大热的P2P变成烫手山芋，金融科技在互金寒冬中崛起，在5G新技术大行其道之际，金融科技又将会掀起一番风云。
被誉为“纽交所金融AI第一股”的简普科技，不久前发布的2019年第三季度财报数据让人大失所望。财报显示，简普科技2019年第三季度总营收为人民币3.235亿元，和去年同期人民币4.437亿元相比减少27.1%；净亏损达到人民币3.525亿元，去年同期净亏损为人民币5350万元，同比亏损幅度扩大。
与此同时，简普科技股价从3月份的高点7.30美元/股，一路下跌截止至1.71美元/股（12月11日收盘）。而且，简普科技预计2019年第四季度的总营收将在人民币2.40亿元到2.60亿元，同比下又是一番大减。
在互联网金融行业的寒冬里，简普科技营收与股价的双降，未来发展极其不乐观。
短暂的高光时刻
上市是简普科技进击的“号角”。
上市前夜，长期亏损的简普科技历经融资注水疑云风波，又面临母公司融360被CB Insights剔除出独角兽名单的处境，几番折腾，最终于2017年11月16日在纽交所上市成功。
对此，简普科技CEO叶大清表示，“11月16号算是刚入学，我们离我们家长的期望成为一个好的高中生、或者好的大学生还很早，上市只能算上小学。”
然而，历经艰辛成功敲响上市钟声的简普科技并不是好事多磨，也没有苦尽甘来。
简普科技招股书中，2017年第三季度，简普科技的总营收为人民币4.67亿元，净亏损达到人民币1667万元。而上市之后，简普科技在2017年第四季度财报披露，其总营收为人民币5.85亿元，但是其净亏损也随之扩大，在第四季度的净亏损达到人民币1.36亿元。而后，简普科技在2018年前三个季度的净亏损为1.717亿元。
好的消息是，在2018年第四季度实现总营收7.721亿元人民币，净利润人民币1190万元。2018年年末的好消息延续到了2019年年初，在2019年Q1财报里，简普科技总营收实现人民币6.549亿元，较上年同比增长95.1%，净利润为人民币1870万元。
但是，简普科技的高光时刻仅仅两个季度便急转而下。
根据财报的数据，简普科技2019年第二季度实现总营收为人民币3.62亿元，和上年同期相比下降26.1%，不及市场预期；净亏损为人民币8490万元，和上年同期净亏损人民币6110万元相比，净亏损同比扩大38.95%。
简普科技2019年第三季度财报同样不容乐观。尽管简普科技2019年第三季度，营收成本已经同比下降43%，但是净亏损仍然达到了人民币3.525亿元，和上年同期的人民币5350万元相比亏损幅度扩大。
在日进斗金的互金行业里，亏损成瘾的简普科技寸步难行。
首先，简普科技经营模式注定了获取流量环节不能中止。与趣店、宜人贷、信而富等在美上市的互金公司不同，简普科技并不是直接贷款的互金平台，而是类似给银行、消费金融公司、其他新兴的金融科技公司等淘金者，输送资源的送水工。
简普科技更多的是作为一个中间商，连接了B端企业和C端用户。对于B端的企业来说，简普科技可以为其提供用户数据、营销推广和风险评控的产品；C端用户则可以通过简普科技对金融产品的推荐，来筛选最为合适的方案。简普科技不直接借贷的轻资产模式，在一定程度上减轻了风险和资本压力。
其次，高昂的销售和营销成本，促使简普科技亏损扩大。简普科技的中间商定位，注定了其要获取流量来扩大体量。而与其他自带流量的互联网金融科技公司例如蚂蚁金服、京东数科等相比，简普科技获取流量的成本则要高出许多。
缺乏高效的引流方法、用户转化率低是简普科技的致命缺陷。在没有其他更加有效的引流方法下，简普科技在销售和营销方面不余遗力的斥巨资。在2019年第三季度财报中，简普科技的销售和营销成本为人民币3.253亿元，和上年同期人民币3.41亿元相比，下降4.6%。然而对比第二季度财报中销售和营销成本为人民币3.184亿元，仍然环比增加2.1%。
再者，在互联网用户增长趋缓，而且金融理财类平台的用户粘度低与用户使用时长短，平台之间的流量的争夺更为激烈。QuestMobile发布的《中国移动互联网2019半年大报告》中数据显示，现如今的月人均使用APP类型数量已经达到了18种，在细分赛道上的用户注意力争夺更加激烈；而在2019年9月的月用户总使用APP时长同比增量占比TOP10细分行业中，并无金融理财。
在诸多亟待解决难题的挤压下，简普科技高光时刻难续，简普科技的总市值也从当初风光上市的11.4亿美元，下跌到目前约为2.64亿美元。在尾部挣扎的简普科技，又怎么能保住“纽交所金融AI第一股”的名头。
逐渐沉沦的业绩
叶大清把简普科技的发展比喻成是马拉松，“成立6年我们现在才跑了6公里，未来的路还很长。”但是在成功上市之后，简普科技的马拉松跑得并不是那么顺畅。
贷款推荐服务每况愈下，简普科技总营收缩水明显。根据Q3财报数据，简普科技总营收为人民币3.235亿元，和上年同期的人民币4.437亿元相比，下降27.1%。其中推荐服务收入约为人民币2.86亿元，约占据总营收的86%，和上年同期的推荐服务收入为人民币3.77亿元相比，减少24.1%。
简普科技的营收构成主要分成两大部分：推荐服务收入、广告和营销服务及其他服务，而推荐服务收入又细分为两个部分：贷款推荐服务、信用卡推荐服务。在简普科技的Q3财报里，贷款推荐服务收入为人民币0.9亿元，和上年同期相比减少53.3%；贷款申请数量为530万个，同比减少60.2%。
相比贷款推荐服务业绩的每况愈下，简普科技信用卡推荐服务发展则要显得蒸蒸日上。
在Q3财报里，信用卡推荐服务收入为人民币1.956亿元，和上年同期相比增长6.6%；推荐服务的信用卡数量同比增长约5.9%，为180万张。与此同时每张信用卡的推荐服务费用也从同期的人民币106.10元，增长至人民币109.22元。
但从简普科技目前的总营收来看，看似红火的信用卡推荐服务并不足以让简普科技爬出亏损大坑。
1. 贷款推荐服务难破冰
简普科技不直接进行贷款业务，很大几率上不会发生网贷纠葛，但是城门失火，池鱼未能幸免。3月16日在央视315晚会曝光的714网络贷款乱象中的诸多问题平台，简普科技母公司融360赫然在列，融360被央视点名之后，简普科技股价直线跳水，大跌将近15%。
除了受到母公司的负面新闻影响之外，在市场寒冬之下简普科技贷款推荐服务营收不容乐观。
伴随着互联网金融风险专项整治工作的开展以及深入，互联网金融总体的风险水平有所下降，同时诸多互联网金融机构都存在着转型或者被清退的危险。根据《中国互联网金融年报2019》中的数据，截至2018年年末，全国的运营平台仅剩1726家，同比下降超过一半，下滑幅度达到51.64%；年末贷款余额为6896.50亿元，同比减少27.96%。
另外，简普科技要担忧的不仅是贷款推荐服务收入的减少，更为发愁的是其贷款推荐服务业务模式所暗含的风险。
简普科技的贷款推荐服务是CPA模式即Cost-per-action。简单来说，简普科技向合作的B端企业提供推荐用户，若是企业与用户完成贷款，则B端企业向简普科技支付相关的服务费用。连接两端就意味着要担负起双份的责任，而对两端之间出现的借贷纠纷处理不当会将简普科技推向悬崖。
一方面，简普科技需要对C端用户确保自身平台推荐的借贷产品合规性。对于C端用户而言，简普科技的作用类似于金融领域当中的“淘宝”，而一旦借贷产品出现问题，造成的恶性效果会更严峻。通常，为了实现利益最大化，简普科技等互金导流平台会将同一用户推荐给多个平台。而这种做法，很容易造成“以贷养贷”的局面出现，使用户难以挣脱“网贷”的泥潭。
作为撮合贷款的中间平台，无论如何都并不能将自身责任摘除的一干二净。关于融360的投诉在黑猫平台上高达1963条，在聚投诉上更是达到了10000万多条，“变相收取高额费用”、“平台包庇违法金融产品”、“信息泄露”等字句频频出现。可见，作为“中间商”一旦声誉出现问题，就会导致用户流量的流失，简普科技的贷款推荐服务也会难以维持。
另一方面，对于借款用户的筛选确认也是撮合贷款中间平台的责任，若是发生借款逾期，简普科技要向金融机构进行赔偿的同时，二者之间的合作关系也会受到影响而B端合作商的减少将会导致着简普科技能够提供的金融产品数量减少，在同类型平台中，简普科技的竞争力下降。
作为一个金融科技平台，良好口碑以及风控是简普科技自身的护城河，但目前简普科技的护城河正在一点点垮掉，简普科技的贷款推荐服务在“外忧内患”的情况下，破冰之日遥遥无期。
2. 信用卡红利难持续
简普科技的2019年第三季度财报中，信用卡推荐服务要比贷款推荐服务的表现要令人满意的多。但是通过简普科技往年财报的数据结果来看，信用卡推荐服务增速减缓。
简普科技信用卡推荐服务收入在2019年的前三个季度收入分别为：人民币1.493亿元、1.965亿元、1.956亿元；同比增长率为15.6%、31.8%、6.6%，简普科技信用卡推荐服务的收入的增长率正在变缓。
信用卡推荐服务的收入，取决于C端用户的增长与B端合作商信用卡的发行量。
在简普科技上市之初，其CEO叶大清表示：“融360有6700万的注册用户，如果有一天我们能够服务2亿或者3亿、4亿的用户，当他们有金融需求就会使用融360的App的时候，我觉得那个才是真正的成绩。”
目前简普科技已经上市两年之多，注册用户仅1.2亿，离2亿的目标仍有差距。而且为了获客而投入的营销成本，仅是信用卡推荐服务的收入还远不能抵消。
另外，B端合作商的信用卡发行量也在逐渐趋缓。随着信用贷在人们日常生活作用占比加重，类似于支付宝的花呗、借呗，京东的白条等信贷产品越来越多，信用卡必须性被减弱；另外，信用卡业务需要大量的资金投入与维护，盈亏平衡点迟迟不来，也对平台的信用卡业务产生一定的影响。
信用卡推荐服务作为简普科技的左膀右臂之一，如何使其延续下去，是其迫在眉睫的问题。
挣扎：左拉股价，右推技术
简谱科技成立的第八个年头，简谱科技发布了首次盈利的财报，叶大清表示：“上市的时候我说融360能上市，就是我们读小学了。创业7年上市，刚好像小朋友，7岁读小学，现在才读小学二年级。”并直言，不会把短期盈利视为目标，而是走可持续发展的路线。
在全面盈利之前，简普科技亟需解决营收下降、负面新闻缠身的问题，给予投资者信心。
一方面，面对股价走低的情况，简普科技继续股票回收计划。简普科技的股票回收计划截至12月9日，已经根据其董事会批准的股票回购计划，回购了3000万美元的美国存托凭证。但是短时间之内，简普科技的股价并没有激起多大的水花。
另一方面，简普科技逐渐把重心转向技术方面。简普科技的广告和营销服务及其他服务业务里，其他收入是指其的智能风控业务，在意识到技术的重要性之后，对智能风控业务的投入简普科技可谓是花下了大功夫。在2019年前三季度中，简普科技的研发费用为人民币2.221亿元，相比上年同期增长39.2%。当中，新业务研发成本占据了大部分比重。
此前，在对中国内地的一家智能风控公司进行收购之后，今年7月，简普科技又将中国香港的一家贷款和信用卡平台收进自身团队中。可见，简普科技寄希望于扩张市场规模同时巩固自身技术优势，以此来优化产品品质、提高自身占据市场的比重、提高自身的业务能力。
简普科技2019年第二季度财报中，广告和营销服务及其他服务收入为人民币6230万元，相比上年同期增幅为26.1%。而增幅的重要原因就来自于收入增长实现了139%增长率的智能风控业务。但是，在今年第三季度中，广告和营销服务及其他服务收入并不能力挽狂澜。其原因在于，简普科技的智能风控业务的减弱以及受到广告业务效率下降的影响，收入同比减少43.8%。
股票回收计划没有激起水花，花费大量功夫的智能风控业务表现不佳，简普科技动作频频却难有起势。在即将结束的2019年，5G的出现带给金融科技市场更多可能，只是简普科技能否借势乘上5G的大船呢？
5G时代，风雨欲来
2013年互联网金融生根发展；2016年金融科技开始进入渗透金融行业；2019年金融科技势态成熟。目前国内金融行业每个环节基本上都能够见到金融科技的背影。在即将到来的5G时代，金融科技又将借力迎来新的增长点。
对此，简普科技CEO叶大清表示，“金融科技行业大有创新创业的机会，尤其是随着5G时代的到来，信任、信用、风险管理问题将会得到妥善解决，这将助推金融科技走向新阶段。”
5G技术的延时性低、海量连接、可靠性高等特点，将会赋予大数据、人工智能、云计算等原本已在金融科技领域大放异彩的技术新生。而随着技术的变化与发展，将会驱动产业能力的提升与生态格局的变化。
5G时代，正是简普科技扩张的好时机。简普科技业务范围主要是给B端合作金融机构提供金融产品与服务，对C端用户则是提供金融产品的筛选匹配。据悉，目前简普科技的合作机构突破2500家，平台上的金融产品超过22万款，全国覆盖城市多达350个。
在金融科技的催生之下，传统的金融机构也开始酝酿自身的技术领域。
银行系的科技子公司的数量正在增加，目前兴业银行、光大银行、建设银行、招商银行、工商银行等银行都已成立了金融科技子公司。和其他金融平台相比，这些持牌金融机构自身拥有的资金聚集与利率优势，再加上逐渐对金融科技方面的重视与推进，互金行业的生态格局改变正在发生。
依赖于给金融机构提供金融产品与服务的简普科技，在业务上势必会遭受到银行金融科技子公司崛起的冲击。5G时代到来，会出现新机但同样的也会产生危机，如何在风雨中留存自身，是简普科技的难题。
综上，互金行业遭遇寒冬时刻，互金巨头能够依靠原先的基础蛰伏过冬，而体量较小的企业不得不在寒潮里寻找新的出口。在倒闭潮里，滚了一遭的简普科技，在5G时代把生存的希望寄托于用技术筑造自身护城河，至少“留得青山在不愁没柴烧”。
文/金融外参记者林亚帆，
文/金融外参，公众号ID：jrwaican
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